혹시 스페이스X 나 오픈AI 같은 혁신적인 비상장 기업에 투자하고 싶다는 생각, 한 번쯤 해보셨나요?
하지만 현실은 높은 장벽에 가로막혀 쉽지 않죠.
최근 데스티니 테크 100(DXYZ) 이라는 기업이 뉴욕증권거래소에 상장되면서 개인 투자자들에게도 기회가 열리는 듯했습니다.
하지만 투자에는 언제나 리스크가 따르는 법!
오늘은 데스티니 테크 100에 대한 투자 리스크를 낱낱이 파헤쳐 보겠습니다.
데스티니 테크 100, 너는 누구냐?
데스티니 테크 100(Destiny Tech100, 티커: DXYZ) 은 한마디로 표현하자면, "핫"한 비상장 테크 기업에 투자하는 벤처캐피탈 펀드입니다.
스페이스X, 오픈AI, 에픽게임즈, 디스코드 등 누구나 들어봤을 법한 기업들이 주요 포트폴리오에 이름을 올리고 있죠.
하지만 DXYZ는 일반적인 ETF와는 다릅니다.
ETF는 투자자들의 투자금만큼 기초자산을 보유해야 하지만, DXYZ는 폐쇄형 투자 기업이기 때문에 투자금이 늘어난다고 해서 스페이스X 주식을 더 살 수 있는 구조가 아니라는 점!
이 점을 꼭 기억해야 합니다.
마치 비상장 기업에만 투자하는 버크셔 해서웨이와 비슷하다고 생각하면 이해가 쉬울 거예요.
워렌 버핏의 투자 실력을 믿고 버크셔 해서웨이에 투자하는 것처럼, DXYZ 역시 투자 기업으로서의 가치를 보고 투자하는 것이죠.
자칭 펀드, 투자 유의점
DXYZ는 스스로를 "업계 최초의 거래소 상장 펀드(ELF)"라고 칭하며, 2~2.5%의 운영 수수료를 부과한다고 홍보하고 있습니다.
하지만 펀드라는 용어에 현혹되지 마세요!
넓은 의미에서 펀드는 '특정 목적을 위해 모인 자금'을 의미하지만, 우리가 흔히 생각하는 펀드는 자산운용사가 전문가의 운용을 통해 수익을 내는 투자 상품이죠.
DXYZ는 펀드처럼 보이지만, 실상은 투자 회사라는 점을 명심해야 합니다.
그렇다면 왜 DXYZ는 펀드라는 이미지를 강조하는 걸까요?
아마도 투자자들에게 ETF와 유사한 상품이라는 인상을 주어 투자 유치를 활성화하려는 전략일 수 있습니다.
하지만 투자자들은 겉모습에 속지 말고, DXYZ의 실체를 정확히 파악해야 현명한 투자를 할 수 있습니다.
DXYZ, 과연 스페이스X 투자 창구일까?
많은 투자자들이 DXYZ를 통해 스페이스X에 간접적으로 투자할 수 있다는 점에 매력을 느낍니다.
스페이스X는 혁신적인 기술력과 미래 성장 가능성으로 많은 이들의 기대를 모으고 있지만, 비상장 기업이기 때문에 개인 투자자들이 직접 투자하기는 어렵습니다.
하지만 DXYZ는 스페이스X 지분을 상당 부분 보유하고 있기 때문에, DXYZ 주식을 매수하면 간접적으로나마 스페이스X의 성장에 참여할 수 있다는 기대감이 있는 것이죠.
하지만 여기에도 함정이 있습니다.
DXYZ의 주가가 스페이스X의 가치 상승에 항상 비례하는 것은 아니라는 점입니다.
DXYZ는 여러 비상장 기업에 투자하는 포트폴리오를 가지고 있기 때문에, 스페이스X 외 다른 기업들의 성과에 따라서도 주가가 변동될 수 있습니다.
또한, DXYZ 자체의 경영 능력이나 시장 상황 등 다양한 요인들이 주가에 영향을 미칠 수 있다는 점을 간과해서는 안 됩니다.
따라서 DXYZ를 스페이스X 투자 창구로만 생각하고 투자하는 것은 매우 위험한 발상입니다.
숨겨진 투자 리스크
DXYZ 투자를 고려할 때 반드시 알아야 할 숨겨진 리스크들이 있습니다.
첫째, 높은 수수료입니다.
DXYZ는 연간 2.5%의 관리보수를 부과합니다.
이는 일반적인 ETF에 비해 매우 높은 수준이며, 투자 수익을 갉아먹는 요인이 될 수 있습니다.
둘째, 낮은 유동성입니다.
DXYZ는 거래량이 많지 않아 원하는 시점에 원하는 가격으로 매매하기 어려울 수 있습니다.
특히 주가가 급락할 때는 매도 주문이 체결되지 않아 손실이 커질 수 있다는 점을 염두에 둬야 합니다.
셋째, 정보 비대칭성입니다.
DXYZ는 비상장 기업에 투자하기 때문에 투자 정보를 얻기가 쉽지 않습니다.
스페이스X나 오픈AI 같은 유명 기업들의 정보는 그나마 쉽게 접할 수 있지만, 다른 기업들에 대한 정보는 제한적일 수밖에 없습니다.
이는 투자 판단에 어려움을 초래하고, 예상치 못한 손실로 이어질 수 있습니다.
넷째, 주가 변동성입니다.
DXYZ는 스페이스X 관련 이슈에 따라 주가가 크게 변동하는 경향이 있습니다.
스페이스X의 로켓 발사 성공이나 신규 프로젝트 발표 등 긍정적인 소식에는 주가가 급등하지만, 반대로 로켓 발사 실패나 경쟁 심화 등 부정적인 소식에는 주가가 급락할 수 있습니다.
이처럼 높은 주가 변동성은 투자자들에게 큰 스트레스를 줄 뿐만 아니라, 잘못된 투자 판단으로 이어질 수도 있습니다.
NAV, DXYZ 주가 적정성 판단 기준?
DXYZ의 주가가 적정한 수준인지 판단하기 위해서는 NAV(Net Asset Value, 순자산가치)를 참고할 수 있습니다.
NAV는 기업이 보유한 자산에서 부채를 뺀 순자산의 가치를 의미하며, 주당 NAV는 전체 순자산을 발행 주식 수로 나눈 값입니다.
일반적으로 주가는 NAV에 수렴하는 경향이 있지만, DXYZ처럼 비상장 기업에 투자하는 경우에는 NAV를 정확하게 산정하기 어렵다는 한계가 있습니다.
비상장 기업의 가치는 시장에서 거래되는 가격이 없기 때문에, 회계적인 방법이나 추정치를 사용하여 평가할 수밖에 없습니다.
따라서 DXYZ의 NAV는 참고 자료로 활용하되, 맹신해서는 안 됩니다.
2024년 6월 30일 기준 DXYZ의 주당 NAV는 5.15달러였지만, 현재 주가는 30달러 수준으로 NAV 대비 6배나 높은 수준입니다.
이는 DXYZ 주가가 고평가되었다는 것을 의미하지만, 비상장 주식의 가치 평가 변동폭이 크기 때문에 NAV가 크게 상승할 수도 있다는 점을 고려해야 합니다.
투자, 신중하게 결정하세요!
데스티니 테크 100(DXYZ) 은 스페이스X를 비롯한 혁신적인 비상장 기업에 투자할 수 있는 매력적인 기회를 제공하지만, 높은 수수료, 낮은 유동성, 정보 비대칭성, 주가 변동성 등 다양한 투자 리스크를 내포하고 있습니다.
따라서 DXYZ 투자를 고려하고 있다면, 이러한 리스크를 충분히 인지하고 신중하게 투자 결정을 내려야 합니다.
스페이스X 관련주 투자를 원한다면 DXYZ 주식을 트레이딩 관점으로 매수하는 것은 괜찮지만, 과도한 비중을 투자하는 것은 피해야 합니다.
주가 변동성을 고려하여 포트폴리오 비중에서 0~5% 수준으로 투자하는 것이 적절하며, 투자 결정을 내리기 전에 반드시 전문가와 상담하는 것이 좋습니다.
한눈에 보기
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 티커 | DXYZ |
| 상장 거래소 | 뉴욕증권거래소(NYSE) |
| 주요 투자 기업 | 스페이스X, 오픈AI, 에픽게임즈, 디스코드 |
| 연간 관리 보수 | 2.5% |
| 투자 시 유의사항 | 높은 수수료, 낮은 유동성, 정보 비대칭성, 주가 변동성, 스페이스X 의존도 |
| 현재 주가 (2024년 7월) | 약 36~37달러 |
마무리
오늘 데스티니 테크 100(DXYZ) 에 대해 자세히 알아봤습니다.
스페이스X 투자라는 달콤한 유혹 뒤에 숨겨진 다양한 투자 리스크들을 꼼꼼히 살펴보니, 투자를 결정하기가 더욱 망설여지시나요?
하지만 잊지 마세요!
"모든 투자에는 위험이 따른다"는 격언을 가슴 깊이 새기고, 현명한 투자 결정을 내리시길 바랍니다.
저의 글이 여러분의 성공적인 투자에 조금이나마 도움이 되었기를 바라며, 다음에도 더욱 유익한 정보로 찾아뵙겠습니다!
QnA 섹션
Q1. 데스티니 테크 100(DXYZ)은 ETF인가요?
A. 아닙니다. DXYZ는 폐쇄형 투자 기업으로, ETF와는 다른 구조를 가지고 있습니다.
Q2. DXYZ에 투자하면 스페이스X에 직접 투자하는 것과 같은 효과를 얻을 수 있나요?
A. DXYZ는 스페이스X 지분을 보유하고 있지만, DXYZ 주가가 스페이스X의 가치 상승에 항상 비례하는 것은 아닙니다.
Q3. DXYZ 투자의 가장 큰 리스크는 무엇인가요?
A. 높은 수수료, 낮은 유동성, 정보 비대칭성, 주가 변동성 등이 주요 리스크입니다.
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